教育板块逆势四连板，AI 教育成最强催化剂

7 月 30 日，A 股教育板块再度逆势走强，传智教育开盘封死涨停，斩获第四个连续涨停板，四个交易日累计上涨 46.44%。板块层面，创业黑马、科德教育、学大教育、凯文教育、昂立教育、中公教育等纷纷跟涨，本周以来申万教育指数整体涨超 12%。在大盘整体偏弱的背景下，教育板块成为市场少有的强势方向。

AI 教育概念点燃行情

本轮教育板块上涨的最直接导火索，是 AI 教育概念的持续活跃。艾瑞咨询报告显示，2025 年中国 GenAI + 教育产品服务总规模预计达 3442 亿元，将以 37% 的年复合增长率驱动 2028 年规模迈向 8910 亿元。AI 浪潮倒逼职场人员技能升级，AI 编程、大数据、智能制造等方向的培训需求随之快速膨胀。

传智教育正站在这一风口上。近期公司正式发布「AI 具身智能机器人开发」新学科，首期班将于今年 10 月 20 日开班，课程覆盖工业机械臂、四足巡检机器人、人形服务机器人三类主流设备。7 月 28 日，公司进一步推出完整闭环式具身智能人才培养解决方案，同步发布 6 款分层教学机器人硬件。其短训业务端已开设「AI 嵌入式 + 机器人开发」学科，新学科招生工作也在稳步推进中。

政策密集加码提供制度支撑

行情的另一个支撑来自政策面的连续利好。6 月 29 日，国务院印发《教育发展「十五五」规划》，明确到 2030 年高质量教育体系基本建成，推进人工智能全学段教育。7 月 16 日，教育部发布 2026 年《职业教育专业目录》增补专业，共增补 27 个本专科专业，其中包含人形机器人工程技术、具身智能计算技术等前沿方向。早在 4 月 2 日，教育部等五部门已联合印发《「人工智能 + 教育」行动计划》，提出到 2030 年人工智能与教育深度融合格局基本形成。政策端的持续加码，为教育板块提供了明确的制度性增长预期。

从供需结构看，AI 行业人才需求正在快速扩张。数据显示，2026 年上半年 AI 行业新发职位同比增长 21.08%，人才能力与岗位要求之间的结构性错配持续催生培训需求。叠加传统头部供给加速出清，行业竞争格局明显优化，教育行业迎来供需两端的共振。

资金切换与风险并存

本轮上涨还叠加了市场风格切换的大背景。近期高位科技股持续调整，月内跌幅普遍超过 40%，而教育板块此前经历了漫长的估值消化，不少个股处于历史底部区间。市场资金正从高估值科技股向低估值、前期滞涨板块切换，教育板块成为避险与套利的优选方向。

不过，狂欢之中仍需保持清醒。传智教育当前市盈率 TTM 仍为负值，公司仍面临持续亏损压力，市净率约 2.5 倍。教育行业内部竞争激烈、同业众多，连续涨停之后，市场终须回答一个问题：AI 教育的想象空间，究竟能在多大程度上转化为可持续的业绩增长？